TI 7/1、NXP 6/1 — MCU 第二弾値上げと仲介の窓 2026 H2

TI は 2026 年第二弾の値上げを 7/1、NXP は 6/1、Onsemi は 4/1、Infineon の 4/1 値上げから 6 週間。さらに STM32 TSX が 55 週、Renesas 車載が 20-45 週の長納期。OEM の問いは「いくら上がる」ではなく「次のリセット前に最後の発注を入れられるか」。仲介側がこの局面で取るべき値付けとタイミングを整理する。

2026 年の MCU 値上げサイクルは 2024 年や 2025 年と明らかに違う。同年・同ベンダーの第二弾値上げが TI、NXP、Onsemi、Infineon、ST で重なり、その上に 20-55 週のレガシープロセス長納期が乗る。OEM 側の反応は予想通り——セーフティオーダーの積み増し、認定の前倒し、BOM の凍結。仲介側の反応は分かりにくく、そして 2026 年下半期の粗利が実際に出るのはここである。

ベンダーカレンダーの整理

TI は 4/1 に第一弾を発表——アナログとエンベデッドで品目によって 15-85%。5/7 の社内通知が、7/1 以降のすべての新規発注と出荷に第二弾を適用すると伝えた。NXP は 4/1 に一部品目で値上げ、5 月に第二弾の通知書を発出、原材料、エネルギー、人件費、物流の圧力を理由に 6/1 から実施。Onsemi は 4/1 に値上げ、5 月の決算で粗利率を 38-40% に押し上げる方針を明言。Infineon の 4/1 値上げは 6 週間経過、AURIX、PSoC、産業 MCU の代理店上値は 5-12% 動き、AURIX TC397 と TC4x のセカンダリは公式比 +20-40%。

納期の整理

ST：TSX シリーズと車載 STM32 が 55 週、主要ベンダー中最長。3/26 から中国製造 STM32 の量産が立ち上がったが、配分は長期契約客向けで、セカンダリチャネルにはほぼ流れない。

TI：MCU ポートフォリオ全体で 20-40 週、需要が集中するアナログ・エンベデッド SKU が長端。

Renesas：20-45 週、車載 RH850 が長端。3/6 発表の 28nm RH850/U2C は 4 コア 320MHz、ロックステップ 2、フラッシュ 8MB、ASIL D、zonal 車両制御を狙い、レガシー RH850/U2A、U2B の在庫価値を中期的に圧迫する。

Infineon：AURIX 20-30 週。

NXP：S32 12-20 週、主要ベンダー中最もアクセスしやすいが代理店在庫は薄い。

AI-edge 新型 MCU：発売直後で 16-24 週、異例の状態。

仲介の窓はどこにあるか

「価格がピークになるまで待って高値で売る」ではない。顧客の調達予算には硬い上限があり、仲介価が振れすぎれば顧客は NCNR で正規代理に回り、仲介は取引そのものを失う。窓はもっと短く、もっと規律的である。

窓 1：各ベンダーの発効日前の最後の 1 週間。 TI 在庫は SKU 単位で「4/1 前ビルド」と「4/1 後ビルド」をタグ付けし、OPA、TPS、MSP430 ラインで顧客の価格感度が最も鋭い。5 月から 6 月末までが、「第二弾前在庫」の商業価値がピークに達する窓。顧客のロジックは単純——現在市場価格に 8% 上乗せして今日仕入れる方が、7/1 以降に現在市場価格に 15-25% 上乗せして仕入れるより安い。NXP も S32K、Kinetis、i.MX RT で 1 カ月早いクロックで同じロジックが回る。

窓 2：STM32 旧 DC のプレミアム。 ST の中国製造 STM32 量産は長期的懸念事項に過ぎない。短期ではセカンダリ市場には流れ込まない。PPAP 感度の高い産業客——電源変換、産業制御、防犯——は欧州またはモロッコ DC をなお選好し、その対価を支払う。STM32 在庫を Fab と DC 別に分類し、PPAP 客向けの上位ティアと、より広いセカンダリチャネル向けの中位ティアを分ける。

窓 3：AURIX セカンダリのプレミアム。 Infineon AURIX TC397 と TC4x がセカンダリで公式比 +20-40% で動いているのは、Tier-2 自動車購買からの実需であり、投機的なインフレーションではない。低売りしない。同時に在庫を寝かさない——AURIX セカンダリ価格は Infineon の四半期配分の緩和に敏感で、Q3 に緩めば短期間でプレミアムが縮む。「今日見積、48 時間有効」を毎 PO 行に書く。

窓 4：MLCC とのペア提案。 OEM の RFQ は MCU と MLCC を同一 BOM で一緒に問い合わせる流れが定着した。Taiyo Yuden が低中容量と一部車載 MLCC を 5 月から 6-13% 値上げ、Samsung Electro-Mechanics が 5-10% を準備、Murata は 4/1 に値上げ済み。X7R と X8R 高グレード品のスポットは年初来約 20% 上昇。MCU 見積に MLCC を組み合わせると、MCU 単独より転換率が明らかに高い。

スポットの実数

TI OPA と TPS ファミリのセカンダリ上値は過去 4 週間で 6-12% 上昇、7/1 を前にした 6 月下旬に 12-18% のステップが予想される。STM32F4 と F7 主流容量は緩やかに上昇、産業客の「在庫あり、ロット固定可能」を明示した RFQ が前期比 30-40% 増。AURIX TC397 セカンダリプレミアムは 25-35% で安定、TC4x 新品はほぼ全量が正規代理流通。10µF X7R MLCC の 0805 と 1206 は 4 月以降 12-18% 上昇、AI サーバー部材バイヤーと車載 Tier-2 が主要 RFQ ソース。

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仲介・在庫流通サイドにとって：

すべての TI、NXP、ST、Infineon ライン品目を「値上げ前ビルド」「値上げ後ビルド」でタグ付けし、価格を分ける。価格差を顧客に説明できる状態にしておく。6 月を年内最大の出庫月とし、7/1 前 TI 在庫を回転させ、7/1 後の新規入荷は寝かさない。AURIX、RH850、高位 S32 は「ライブ見積、48 時間有効」で運用、長期支払条件は付けない。MLCC と分立は毎 MCU RFQ にバンドル、転換率が単独より明確に高い。

OEM / EMS 購買視点では：

各ベンダー発効日前にクリティカル SKU のセーフティ発注をかける。長納期 SKU（STM32 TSX、車載 Renesas、AI-edge 新型 MCU）は NCNR 前提。予算もそれに合わせる。RH850/U2C 28nm 移行は 2027 年プラットフォーム判断、2026 年調達判断ではない。次期車両制御プラットフォームのスペック確定までは、レガシー U2A と U2B の在庫を計画深度で保持し、先行コミットしない。

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