模拟和功率大厂年内第二刀本周落地：ST 6/28、TI 和英飞凌 7/1，散单买手该清的料和该卡的窗口

先把时间钉死。ST 的客户信写得清楚，6 月 28 日生效；英飞凌、TI、NXP 排在 7 月 1 日。也就是说，这周你手里还在谈的单子，过了周末就是另一套价。

这一轮的性质和上一轮不一样。4 月那波大家还能当成"年度例行调价"，咬咬牙过去。现在是同一批原厂在同一个季度里第二次动手——ST、英飞凌、TI 都明说这是"今年第二轮"。第二轮的信号意义大于涨幅本身：原厂判断需求够硬，敢连着涨，而且把上一轮没涵盖的型号补进来扫一遍。

哪些料先吃刀，按重要性排：

• PMIC、MOSFET——TI 这次点名的就是这两类。这是 AI 服务器、电源板、工控电源里量最大的通用功率料，谁的 BOM 上都有一把。
• 功率开关、功率 IC——英飞凌传的涨幅最狠，部分到 25%。新能源、车载、储能这边最先感到压力。
• 模拟通用料——ST 补的是"上一轮没涵盖的型号"，意思是这次扫得更全，别指望某颗冷门料能躲过去。
• 国产功率——MacMic IGBT 跟涨 10%，捷捷微 MOSFET/IGBT 跟 10%–20%。原厂涨，国产替代不会按兵不动，价差窗口比想象的窄。

原厂调价怎么传到散单这一层，是有时间差的。代理拿到新价表，先消化在途和已下未交的订单，真正反映到现货报价通常要再过两三周。这两三周就是散单的窗口：手上有按旧价位拿的库存的，别急着抛，等代理价表换完再报，价差天然抬一截。反过来，缺料在找的，能在 6/28、7/1 之前把急料锁了的，就别拖到下周。

具体动作，给在跑货的人：

第一，把 BOM 里 ST、英飞凌、TI、NXP 的料先标出来，尤其 PMIC 和 MOSFET，问清楚代理这批是按旧价还是新价开。一句"7/1 前后的单分别什么价"能省下后面一堆扯皮。

第二，手上有这几家旧价库存的，DC 新一点的优先留着对单，别当呆滞清。原厂连涨两轮，旧 DC、旧价位的现货在接下来一个季度只会更值钱。

第三，国产替代别只看绝对价。原厂涨 5%–15%，国产跟涨 10%–20%，有些型号涨完价差反而缩了。替代方案要重新算账，不能拿三个月前的价差表拍板。

第四，NCNR 和配额条款这次要看仔细。第二轮调价的环境里，原厂和代理给的多是 NCNR 不可取消单，配额也会卡。散单接这种单之前，先把退路想清楚，别被一句"锁价"绑死在一个高位上。

往后看一层。这一轮值得记的不是 5%–15% 这个数，而是"同一批原厂、同一季度、第二次"这个节奏。它说明 AI 把功率和模拟的定价权实打实地从买方挪到了卖方手里。对散单来说，过去那种"等等看会不会降"的惯性，在功率这条线上这两个季度基本不成立——能锁就锁，能留就留，节奏比价格重要。